去中心化金融能與"成熟"掛勾嗎？

上篇文章裏，我們追溯了FTX暴雷的原因：中心化管理架構令區塊鏈的去中心化特性未能發揮，加上市場因幣價低迷而變得相當敏感，結果，一個消息都足以發酵成一個巨型炸彈，「大到不能倒」的機構也難逃劫數。而當中心化的問題逐一浮現，去中心化金融（Decentralized Finance，DeFi）正好填補市場上的空缺。

DeFi是甚麼？

正如上一篇文章所言，去中心化乃是區塊鏈最核心的本質，而DeFi正好將此本質發揮到極致。

目前，我們在生活中所接觸到的金融服務都以中心化的模式運作，亦即中心化金融（Centralized Finance，CeFi）。在CeFi的體系中有諸如銀行、證券交易所、保險公司等的「中間人」，同時亦要對客戶進行重重的身份認證，才可讓其進行買賣交易、抵押借貸、保險理賠等金融商品的購買及使用。DeFi就是與CeFi相對的一套體系，簡單來說，它就是寫在區塊鏈上的金融服務系統，利用區塊鏈的技術令這套系統上的參與者，如買家、賣家、貸方、借款人等，都能進行點對點的金融活動。

DeFi的優勢與不足

正因為DeFi乃是建基於區塊鏈的一套金融體系，它不但能擺脫中心化金融的限制，更可做到公開透明。以下三大特點，正是其優勢所在：

．交易公開透明

DeFi 的透明化特性能避免傳統金融不透明化產生的問題。每筆交易的流向都清楚記載，供人隨時隨地查詢，不必擔心被做假帳或者黑箱操作影響，解決信任問題。

．杜絕人為不當操作

每一筆在 DeFi 上的資產都不必經過第三方轉手。去中心化交易只負責配對供求雙方，因此不會有第三方操作用戶匯入的資產，也不用擔心如第三方投資失敗倒閉、被外來因素如黑客擊潰系統等而出現的風險。

．無須重複申請帳戶

傳統的金融中心在開戶及投資股票、證券基金等投資項目時，需要開立不同的帳戶，更別說在不同的金融中心開戶，一切的程序都須從頭來過。

雖然以上三點已足夠令被傳統中心化金融體系折磨已久的用戶耳目一新，但不得不承認，DeFi面世時間尚短，仍大有可以發展的空間。

首先，傳統熱錢尚未大量湧入。與累積資產已久的傳統金融機構相比，DeFi 的資產投入來源多數都還是圍繞著虛擬貨幣圈；雖然，市場上的資金逐漸流入 DeFi 相關應用以及投資產品，但交易量仍然只是小巫見大巫。其次就是智能合約安全性。正如UD一再提醒大家，最大的保安漏洞就是人——雖然智能合約不可篡改，但用戶的疏忽或貪念卻往往會為駭客製造機會，尤其是政策與監管之手仍未伸進DeFi領域之時，作為用戶的我們就更加要小心謹慎，守好保安防線。

市場為何需要DeFi？

DeFi 利用區塊鏈技術，完全解決了身份認證的麻煩以及因中介機構參與而衍生額外成本支出的問題。正正是以上兩大特性，令不少被傳統金融機構擋在門外的人也能進入市場，換言之，DeFi 對用戶之背景具有更高的開放性和包容性，能令金融服務變得更貼地、親民。此外，傳統金融市場有營業時間及地點的限制，但DeFi卻能全天候無休止服務，大大提高了金融服務的效率。更重要的是，DeFi令用戶對自己的資產掌有更大的自主度：在 DeFi 世界裏，用戶的所有財產在完全自己可控的私有加密錢包中，不歸任何一家機構所有，財產所有權得到最大程度的保護。

也就是說，DeFi正在開創一個門檻更低、效率更高、用戶自主度更大的維度。而這新維度的距離，比你想像中來得更近。具體為何？我們下次再談。